BARRA STYLE FACTORS

A股市场风格

2026-10-30数据截止20个风格因子2,815个有效交易日2类行业联动视图
数据截止：2026-10-30 · 标的：A股市场风格因子
截面 2026-10-30
一、关键指标速览
从因子收益主线、正收益广度与短期方向变化概括当前市场风格。
行业范围申万一级行业（SW31）
风格因子20 个独立因子
完整历史2015-04-01 至 2026-10-30
有效交易日2,815
月度主线

高暴露占优：短期反转 +0.85%、股息率 +0.74%、盈利收益率 +0.72%；低暴露占优：市场贝塔 -5.33%、动量 -4.90%、残余波动 -1.85%。

因子广度

近21日 9/20 个因子收益为正，近5日 7/20 个为正，整体呈分化格局。

短线变化

转强：长期反转 +0.37%、分析师情绪 +0.02%；转弱：盈利能力 -0.37%、短期反转 -0.36%

近5日最强
盈利收益率+0.89%
规模+0.67%
股息率+0.48%
长期反转+0.37%
投资质量+0.06%
近5日最弱
市场贝塔-1.75%
动量-1.14%
残余波动-0.58%
盈利波动-0.55%
行业动量-0.44%
近21日最强
短期反转+0.85%
股息率+0.74%
盈利收益率+0.72%
规模+0.44%
中盘+0.35%
近21日最弱
市场贝塔-5.33%
动量-4.90%
残余波动-1.85%
流动性-1.44%
盈利波动-1.19%
FACTOR PERFORMANCE
二、累计收益率时序
可切换近1年、近3年与全量窗口，观察风格因子长期累计表现。

选择时间窗口查看各风格因子累计收益率走势。

风格因子累计收益率
CROSS SECTION
三、截面散点图
比较因子风险波动率与累计收益，并按因子类型区分颜色。

最新截面数据：X轴为风险波动率，Y轴为累计收益，颜色表示因子类型。

风格因子截面散点图
20 FACTORS
四、因子指标仪表盘
按经济含义分组比较20个风格因子的短、中期收益与当前方向。

5D、21D、63D累计收益使用背景热力表达，21D决定当前高低暴露方向。

因子组因子因子含义5D21D63D当前方向概括
市场市场贝塔Beta对整体市场收益的敏感度-1.75%-5.33%-0.91%↓低暴露占优低市场贝塔暴露近21日占优。
规模规模Size大市值相对小市值+0.67%+0.44%-4.87%↑高暴露占优高规模暴露近21日占优。
中盘MidCap中等市值相对两端规模-0.23%+0.35%+2.80%↑高暴露占优高中盘暴露近21日占优。
估值账面市值比BookToPrice账面价值相对市值，偏价值-0.31%-0.34%-0.08%↓低暴露占优低账面市值比暴露近21日占优。
盈利收益率EarningsYield盈利相对价格水平+0.89%+0.72%+1.35%↑高暴露占优高盈利收益率暴露近21日占优。
股息率DividendYield现金分红相对价格+0.48%+0.74%+1.05%↑高暴露占优高股息率暴露近21日占优。
基本面成长Growth盈利与收入的中长期成长-0.13%-0.73%-1.11%↓低暴露占优低成长暴露近21日占优。
盈利能力Profitability利润率与资本回报能力-0.37%+0.08%-0.66%↑高暴露占优高盈利能力暴露近21日占优。
盈利质量EarningsQuality盈利的现金含量与可持续性-0.01%+0.29%+0.81%↑高暴露占优高盈利质量暴露近21日占优。
盈利波动EarningsVariability历史盈利稳定程度-0.55%-1.19%-1.70%↓低暴露占优低盈利波动暴露近21日占优。
投资质量InvestmentQuality资本投入效率与扩张质量+0.06%+0.12%-0.11%↑高暴露占优高投资质量暴露近21日占优。
杠杆Leverage资产负债与融资杠杆水平+0.04%+0.28%-0.10%↑高暴露占优高杠杆暴露近21日占优。
预期分析师情绪AnalystSentiment分析师预期与评级变化+0.02%-0.19%+0.65%↓低暴露占优低分析师情绪暴露近21日占优。
交易流动性Liquidity成交活跃度与交易容量-0.18%-1.44%-2.89%↓低暴露占优低流动性暴露近21日占优；执行层仍需单独控制流动性。
动量Momentum中期价格趋势延续-1.14%-4.90%-3.00%↓低暴露占优低动量暴露近21日占优。
行业动量IndustryMomentum所属行业的相对价格趋势-0.44%-1.12%-0.63%↓低暴露占优低行业动量暴露近21日占优。
短期反转ShortTermReversal短期价格反转效应-0.36%+0.85%+5.47%↑高暴露占优高短期反转暴露近21日占优。
长期反转LongTermReversal长期价格均值回归+0.37%-0.16%-0.26%↓低暴露占优低长期反转暴露近21日占优。
季节性Seasonality历史日历效应-0.05%-0.30%-0.39%↓低暴露占优低季节性暴露近21日占优。
风险残余波动ResidualVolatility市场模型未解释的个股波动-0.58%-1.85%-1.10%↓低暴露占优低残余波动暴露近21日占优。
STYLE × INDUSTRY
五、风格因子 × 申万行业联动
行业风格敞口与近期因子收益共同形成风格顺风分。

行业成分股风格敞口按流通市值加权后乘以因子近期收益；数值与背景热力共同表达方向，可切换申万 L1/L2/L3。

因子大类：市值风险/交易基本面情绪/行业
行业成分股顺风分
21日		顺风分
63日		顺风分
1年		63日方向主贡献因子（63日）
环保130+1.08%+12.35%+7.69%↑风格顺风规模 +11.56%动量 +1.14%短期反转 +1.07%
轻工制造159+0.91%+11.47%+2.02%↑风格顺风规模 +11.54%动量 +1.31%短期反转 +0.96%
纺织服饰98+2.13%+10.76%-0.22%↑风格顺风规模 +11.53%动量 +1.03%股息率 +1.00%
社会服务80-0.17%+10.24%-0.81%↑风格顺风规模 +12.78%动量 +2.06%短期反转 +1.00%
钢铁42+6.39%+9.58%+2.06%↑风格顺风规模 +5.89%动量 +2.08%流动性 +1.31%
商贸零售96+0.79%+7.69%-6.50%↑风格顺风规模 +9.13%动量 +2.10%短期反转 +1.30%
建筑装饰140+5.00%+7.41%+3.51%↑风格顺风规模 +5.85%动量 +1.72%盈利收益率 +0.71%
美容护理29+2.75%+7.24%-11.79%↑风格顺风规模 +10.65%动量 +3.29%成长 +0.35%
非银金融78+7.66%+5.97%+17.78%↑风格顺风流动性 +2.52%盈利收益率 +2.39%动量 +1.88%
交通运输124+7.75%+5.67%+3.93%↑风格顺风规模 +3.07%流动性 +2.15%市场贝塔 +0.95%
公用事业137+9.85%+5.54%-1.99%↑风格顺风流动性 +1.81%市场贝塔 +1.16%规模 +1.14%
食品饮料115+13.28%+5.28%-10.19%↑风格顺风流动性 +2.85%动量 +2.56%中盘 +2.18%
汽车304+1.97%+5.09%-2.97%↑风格顺风规模 +5.87%动量 +2.44%短期反转 +0.19%
基础化工430-3.34%+5.06%+1.23%↑风格顺风规模 +7.40%短期反转 +1.52%成长 +0.42%
银行42+15.18%+4.86%+14.75%↑风格顺风流动性 +5.42%盈利收益率 +4.11%中盘 +3.69%
家用电器100+7.71%+4.83%+0.59%↑风格顺风流动性 +1.25%股息率 +1.10%盈利波动 +1.03%
煤炭33+10.11%+4.65%-2.89%↑风格顺风流动性 +3.38%市场贝塔 +1.52%盈利波动 +1.18%
农林牧渔109+1.42%+4.20%-8.47%↑风格顺风规模 +6.90%动量 +1.24%短期反转 +1.16%
房地产86-0.18%+3.33%-8.91%↑风格顺风规模 +8.49%动量 +2.39%成长 +1.54%
电力设备393-2.40%+3.29%-0.79%↑风格顺风规模 +3.37%短期反转 +2.89%动量 +1.66%
机械设备575-7.10%+3.12%+1.86%↑风格顺风规模 +8.06%短期反转 +1.27%成长 +0.21%
综合19-7.78%+1.98%+3.21%↑风格顺风规模 +7.47%短期反转 +1.01%成长 +0.70%
医药生物482-0.43%+1.55%-7.96%↑风格顺风规模 +6.14%动量 +1.28%成长 +0.28%
石油石化45+12.10%+1.39%-6.34%↑风格顺风流动性 +5.48%中盘 +4.86%市场贝塔 +1.50%
计算机338-4.75%+0.44%-3.83%↑风格顺风规模 +6.75%动量 +2.29%残余波动 +0.71%
传媒126-3.02%-0.16%-13.25%↓风格逆风规模 +8.47%动量 +1.93%成长 +0.38%
建筑材料71-9.42%-0.56%-3.05%↓风格逆风规模 +6.04%短期反转 +0.67%成长 +0.54%
有色金属139-5.85%-1.45%-0.27%↓风格逆风短期反转 +2.08%规模 +1.82%行业动量 +0.64%
国防军工134-4.58%-1.87%-1.85%↓风格逆风规模 +4.79%动量 +1.74%盈利能力 +0.45%
电子492-18.14%-11.66%+0.95%↓风格逆风规模 +0.89%短期反转 +0.54%行业动量 +0.13%
通信119-14.10%-11.74%-7.63%↓风格逆风短期反转 +0.93%行业动量 +0.40%长期反转 +0.29%
LATEST EXPOSURE
六、最新一期行业风格暴露
按行业内流通市值加权汇总最新个股标准化风格暴露。

正值表示高暴露，负值表示低暴露；表头按风格大类分组，可切换申万 L1/L2/L3。