公募基金市场概况
规模报告期为 2026-06-30，研报观察更新至 2026-10-12。季度规模与近期市场观点分别计时，研报数字不用于填补规模数据。
季度规模概况
截至 2026-06-30，全市场分类中共有 14,351 个存续基金组合，其中 13,635 个有可统计规模，716 个缺少规模数据。同一组合的不同份额只计一次，规模变化包含净值涨跌等影响，不代表资金净流入。
- 可统计净资产规模
- 38.24 万亿元
- 非货币规模
- 22.62 万亿元
- 存续基金组合
- 14,351 只
- 季度变化
- +5.68%
- 同比变化
- +13.98%
季度规模变化（万亿元）
最近20个季度的可统计净资产规模；不同季度的披露覆盖可能变化，缺失数据不作填补。
各类型可统计规模（亿元）
仅统计有有效资产净值的组合，未披露的分类不绘制为零。分类明细中的比重以可统计规模为分母。
分类规模明细
债券型缺少 57 只；股票型缺少 154 只；混合型缺少 82 只；FOF缺少 25 只；REITs缺少 63 只；QDII缺少 335 只。上述缺口未计入可统计规模，因此本页不将其称为完整市场总规模。
| 基金类型 | 可统计规模（亿元） | 占可统计规模比重 | 基金数 | 有规模数据 | 规模缺失 | 较上季变化（亿元） | 季度变化 | 同比变化 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 货币型 | 156235.89 | 40.9% | 358 | 358 | 0 | 396.86 | 0.25% | 9.78% |
| 债券型 | 122448.87 | 32.0% | 4085 | 4028 | 57 | 12176.42 | 11.04% | 12.89% |
| 股票型 | 49894.31 | 13.0% | 3810 | 3656 | 154 | -805.48 | -1.59% | 6.01% |
| 混合型 | 45681.24 | 11.9% | 5019 | 4937 | 82 | 8879.00 | 24.13% | 43.55% |
| 商品型 | 4357.26 | 1.1% | 35 | 35 | 0 | -1044.07 | -19.33% | 62.40% |
| FOF | 3095.56 | 0.8% | 619 | 594 | 25 | 248.79 | 8.74% | 98.49% |
| REITs | 716.15 | 0.2% | 87 | 24 | 63 | — | — | -55.27% |
| 其他 | 11.31 | 0.0% | 3 | 3 | 0 | -0.79 | -6.53% | -15.12% |
| QDII | — | — | 335 | 0 | 335 | — | — | — |
季度规模概况
截至 2026-06-30，研究分类中共有 9,561 个存续基金组合，其中 9,414 个有可统计规模，147 个缺少规模数据。同一组合的不同份额只计一次，规模变化包含净值涨跌等影响，不代表资金净流入。
- 可统计净资产规模
- 15.74 万亿元
- 非货币规模
- 15.74 万亿元
- 存续基金组合
- 9,561 只
- 季度变化
- +13.93%
- 同比变化
- +19.89%
季度规模变化（万亿元）
最近20个季度的可统计净资产规模；不同季度的披露覆盖可能变化，缺失数据不作填补。
各类型可统计规模（亿元）
仅统计有有效资产净值的组合，未披露的分类不绘制为零。分类明细中的比重以可统计规模为分母。
分类规模明细
固收-长期纯债型缺少 12 只；偏股型缺少 51 只；固收偏债型缺少 54 只；固收增强型缺少 2 只；偏股型行业-TMT缺少 5 只；偏股型行业-中游制造缺少 5 只；偏股型行业-大健康缺少 3 只；指数增强-沪深300缺少 1 只；偏股型行业-大消费缺少 5 只；指数增强-中证500缺少 1 只；偏股型行业-资源周期缺少 7 只；偏股型行业-金融地产缺少 1 只。上述缺口未计入可统计规模，因此本页不将其称为完整市场总规模。
| 基金类型 | 可统计规模（亿元） | 占可统计规模比重 | 基金数 | 有规模数据 | 规模缺失 | 较上季变化（亿元） | 季度变化 | 同比变化 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 固收-长期纯债型 | 58886.70 | 37.4% | 2108 | 2096 | 12 | 4060.93 | 7.41% | -8.39% |
| 偏股型 | 31442.25 | 20.0% | 3024 | 2973 | 51 | 6511.01 | 26.12% | 42.80% |
| 固收偏债型 | 25754.29 | 16.4% | 1450 | 1396 | 54 | 3282.55 | 14.61% | 147.26% |
| 固收增强型 | 10808.53 | 6.9% | 496 | 494 | 2 | 484.73 | 4.70% | -0.59% |
| 灵活混合型 | 9440.55 | 6.0% | 1092 | 1092 | 0 | 1677.24 | 21.60% | 44.86% |
| 固收-中短期纯债型 | 5508.92 | 3.5% | 166 | 166 | 0 | 1052.53 | 23.62% | 10.63% |
| 固收-短期纯债型 | 4337.48 | 2.8% | 119 | 119 | 0 | 225.13 | 5.47% | -0.92% |
| 偏股型行业-TMT | 3432.00 | 2.2% | 178 | 173 | 5 | 1708.13 | 99.09% | 222.61% |
| 偏股型行业-中游制造 | 2193.09 | 1.4% | 157 | 152 | 5 | 297.88 | 15.72% | 37.28% |
| 偏股型行业-大健康 | 1577.72 | 1.0% | 191 | 188 | 3 | -117.40 | -6.93% | -6.31% |
| 指数增强-沪深300 | 729.32 | 0.5% | 76 | 75 | 1 | 63.61 | 9.56% | -0.33% |
| 偏股型行业-大消费 | 671.52 | 0.4% | 182 | 177 | 5 | -123.37 | -15.52% | -29.09% |
| 可转债券型 | 570.93 | 0.4% | 39 | 39 | 0 | -4.66 | -0.81% | 10.54% |
| 指数增强-中证500 | 569.40 | 0.4% | 76 | 75 | 1 | 31.79 | 5.91% | 34.20% |
| 偏股型行业-资源周期 | 550.60 | 0.3% | 71 | 64 | 7 | -18.83 | -3.31% | 182.01% |
| 指数增强-中证A500 | 401.57 | 0.3% | 69 | 69 | 0 | 91.97 | 29.71% | 188.74% |
| 指数增强-中证1000 | 306.59 | 0.2% | 38 | 38 | 0 | 24.25 | 8.59% | 113.63% |
| 偏股型行业-金融地产 | 123.38 | 0.1% | 27 | 26 | 1 | 6.94 | 5.96% | -50.22% |
| 偏股型行业-基础设施 | 75.32 | 0.0% | 2 | 2 | 0 | -16.84 | -18.28% | -37.83% |
近期市场观察
来源周次：2026-W42 · 2026-10-12 至 2026-10-12
以下摘录来自最近4个可用周次的基金研究周报，属于研报观察而非独立核验的市场事实；政策名称及生效情况以官方原文为准。
ETF与资金动向
窗口差异：2026年9月28日至10月9日的更长周度口径中，上证指数、沪深300和创业板指分别下跌1.92%、2.75%和7.47%，节后跌幅虽收窄，价格趋势仍偏弱。
相对市场：截至2026年10月9日，北证50下跌0.22%，区间日均成交143.45亿元、较前一周增加10.86%；同期恒生指数上涨1.00%，风险偏好未全面扩散。
主动权益
成长暴露：2026年10月8日至11日创业板指下跌2.93%、科创50下跌4.75%，高成长暴露产品的净值修复需要更强的选股或风格切换证据。
主题对照：2026年9月28日至10月9日国际宽基、消费和周期ETF分别上涨1.45%、0.97%和0.16%，但这是ETF表现，不能直接外推为主动基金超额收益。
固收与FOF
债券ETF资金：截至2026年10月9日，信用债ETF规模增加197.41亿元、货币ETF增加86.61亿元；近两周国债和地方债ETF加速流入，短融、可转债转为流入，城投债、政金债和投资级信用债流入速度放缓。
风险边界：报告未提供信用利差、违约率和债券基金杠杆的可比序列，债券ETF流入能否代表风险偏好全面修复，本周无显著变化。
产品发行
工具互联：FOF可投资ETF联接基金，非FOF基金投资其他基金比例上限提高至30%，混合基金需更明确资产配置比例，产品创新空间进一步打开。
过渡期竞争：规则设一年过渡期，完全复制型被动指数基金获得部分交易限制豁免，但业绩基准、风格稳定和清盘约束也会加速产品优胜劣汰。
政策及渠道动态 · 研报提及
费率注册：2026年10月10日监管通报优化新模式浮动费率公募基金注册安排，扩大参与机构和产品范围，制度继续推动规模导向转向投资者回报导向。
行为分化：2026年10月8日至9日ETF资金集中买入科创和半导体，公募股票仓位整体上升；但私募仓位下降、外资流出，说明制度支持尚未转化为一致的实际风险偏好。
评级日期：2026-09-30。指数净值日期：2026-10-12。评级按月末更新，指数按交易日更新。
指数增强-中证A500尚无正式同类指数，本页不以跟踪基准替代。
大类策略 · 风险收益特征
截至 2026-10-12，过去 126 个交易日中，固收-长期纯债型的年化收益为 3.3%；固收-短期纯债型的年化波动最低，为 0.1%。 指数仅代表评级样本，非全市场基金指数。
同类等权指数 · 收益与回撤
风险收益位置
风险收益矩阵
| 基金类型 | 累计收益 | 年化收益 | 年化波动 | 最大回撤 | Sharpe |
|---|---|---|---|---|---|
| 偏股型 | -1.27% | -2.53% | 25.92% | -18.20% | -0.10 |
| 可转债券型 | -4.50% | -8.79% | 16.06% | -13.42% | -0.55 |
| 固收-中短期纯债型 | 1.06% | 2.12% | 0.17% | -0.08% | 12.77 |
| 固收-短期纯债型 | 0.92% | 1.85% | 0.12% | -0.04% | 15.49 |
| 固收-长期纯债型 | 1.64% | 3.31% | 0.46% | -0.20% | 7.25 |
| 固收偏债型 | 0.41% | 0.82% | 4.48% | -2.43% | 0.18 |
| 固收增强型 | 0.82% | 1.66% | 1.09% | -0.37% | 1.53 |
| 灵活混合型 | -0.62% | -1.24% | 21.55% | -14.99% | -0.06 |
大类策略 · 风险收益特征
截至 2026-10-12，过去 252 个交易日中，灵活混合型的年化收益为 2.8%；固收-短期纯债型的年化波动最低，为 0.1%。 指数仅代表评级样本，非全市场基金指数。
同类等权指数 · 收益与回撤
风险收益位置
风险收益矩阵
| 基金类型 | 累计收益 | 年化收益 | 年化波动 | 最大回撤 | Sharpe |
|---|---|---|---|---|---|
| 偏股型 | 1.01% | 1.01% | 22.79% | -18.20% | 0.04 |
| 可转债券型 | -1.33% | -1.33% | 15.77% | -13.50% | -0.08 |
| 固收-中短期纯债型 | 2.17% | 2.17% | 0.19% | -0.08% | 11.38 |
| 固收-短期纯债型 | 1.89% | 1.89% | 0.13% | -0.04% | 14.65 |
| 固收-长期纯债型 | 2.82% | 2.82% | 0.50% | -0.28% | 5.65 |
| 固收偏债型 | 1.94% | 1.94% | 4.20% | -2.43% | 0.46 |
| 固收增强型 | 2.22% | 2.22% | 1.17% | -0.58% | 1.90 |
| 灵活混合型 | 2.85% | 2.85% | 18.78% | -14.99% | 0.15 |
大类策略 · 风险收益特征
截至 2026-10-12，过去 504 个交易日中，偏股型的年化收益为 24.4%；固收-短期纯债型的年化波动最低，为 0.2%。 指数仅代表评级样本，非全市场基金指数。
同类等权指数 · 收益与回撤
风险收益位置
风险收益矩阵
| 基金类型 | 累计收益 | 年化收益 | 年化波动 | 最大回撤 | Sharpe |
|---|---|---|---|---|---|
| 偏股型 | 54.67% | 24.36% | 22.68% | -18.20% | 1.07 |
| 可转债券型 | 32.30% | 15.02% | 15.41% | -13.50% | 0.97 |
| 固收-中短期纯债型 | 4.34% | 2.15% | 0.38% | -0.46% | 5.59 |
| 固收-短期纯债型 | 3.90% | 1.93% | 0.25% | -0.28% | 7.86 |
| 固收-长期纯债型 | 5.16% | 2.55% | 0.82% | -0.93% | 3.11 |
| 固收偏债型 | 13.44% | 6.51% | 4.37% | -2.43% | 1.49 |
| 固收增强型 | 7.03% | 3.46% | 1.23% | -0.58% | 2.81 |
| 灵活混合型 | 45.17% | 20.49% | 18.41% | -14.99% | 1.11 |
行业基金 · 风险收益特征
截至 2026-10-12，过去 126 个交易日中，偏股型行业-TMT的年化收益为 18.2%；偏股型行业-大消费的年化波动最低，为 14.3%。 指数仅代表评级样本，非全市场基金指数。
同类等权指数 · 收益与回撤
风险收益位置
风险收益矩阵
| 基金类型 | 累计收益 | 年化收益 | 年化波动 | 最大回撤 | Sharpe |
|---|---|---|---|---|---|
| 偏股型行业-TMT | 8.73% | 18.21% | 43.28% | -31.31% | 0.42 |
| 偏股型行业-中游制造 | -6.37% | -12.34% | 33.13% | -27.66% | -0.37 |
| 偏股型行业-基础设施 | -3.04% | -6.00% | 17.77% | -12.23% | -0.34 |
| 偏股型行业-大健康 | -2.69% | -5.30% | 31.25% | -18.18% | -0.17 |
| 偏股型行业-大消费 | -7.59% | -14.61% | 14.33% | -10.93% | -1.02 |
| 偏股型行业-资源周期 | -5.36% | -10.43% | 24.76% | -14.91% | -0.42 |
| 偏股型行业-金融地产 | 0.54% | 1.08% | 19.04% | -11.10% | 0.06 |
行业基金 · 风险收益特征
截至 2026-10-12，过去 252 个交易日中，偏股型行业-TMT的年化收益为 9.9%；偏股型行业-大消费的年化波动最低，为 14.6%。 指数仅代表评级样本，非全市场基金指数。
同类等权指数 · 收益与回撤
风险收益位置
风险收益矩阵
| 基金类型 | 累计收益 | 年化收益 | 年化波动 | 最大回撤 | Sharpe |
|---|---|---|---|---|---|
| 偏股型行业-TMT | 9.89% | 9.89% | 36.51% | -31.31% | 0.27 |
| 偏股型行业-中游制造 | -1.47% | -1.47% | 29.18% | -27.66% | -0.05 |
| 偏股型行业-基础设施 | 8.29% | 8.29% | 18.22% | -13.34% | 0.45 |
| 偏股型行业-大健康 | -11.09% | -11.09% | 28.80% | -24.49% | -0.38 |
| 偏股型行业-大消费 | -18.21% | -18.21% | 14.55% | -18.44% | -1.25 |
| 偏股型行业-资源周期 | 8.73% | 8.73% | 23.60% | -16.19% | 0.37 |
| 偏股型行业-金融地产 | -2.20% | -2.20% | 17.36% | -11.10% | -0.13 |
行业基金 · 风险收益特征
截至 2026-10-12，过去 504 个交易日中，偏股型行业-TMT的年化收益为 42.8%；偏股型行业-大消费的年化波动最低，为 18.0%。 指数仅代表评级样本，非全市场基金指数。
同类等权指数 · 收益与回撤
风险收益位置
风险收益矩阵
| 基金类型 | 累计收益 | 年化收益 | 年化波动 | 最大回撤 | Sharpe |
|---|---|---|---|---|---|
| 偏股型行业-TMT | 103.78% | 42.75% | 33.89% | -31.31% | 1.26 |
| 偏股型行业-中游制造 | 61.32% | 27.01% | 28.60% | -27.66% | 0.94 |
| 偏股型行业-基础设施 | 40.57% | 18.56% | 18.05% | -13.34% | 1.03 |
| 偏股型行业-大健康 | 38.31% | 17.61% | 28.86% | -26.69% | 0.61 |
| 偏股型行业-大消费 | 11.49% | 5.59% | 17.97% | -19.33% | 0.31 |
| 偏股型行业-资源周期 | 59.18% | 26.17% | 22.05% | -16.19% | 1.19 |
| 偏股型行业-金融地产 | 37.42% | 17.23% | 18.77% | -14.32% | 0.92 |
指数增强 · 风险收益特征
截至 2026-10-12，过去 126 个交易日中，指数增强-沪深300的年化收益为 -0.5%；指数增强-沪深300的年化波动最低，为 20.6%。 指数仅代表评级样本，非全市场基金指数。
同类等权指数 · 收益与回撤
风险收益位置
风险收益矩阵
| 基金类型 | 累计收益 | 年化收益 | 年化波动 | 最大回撤 | Sharpe |
|---|---|---|---|---|---|
| 指数增强-中证1000 | -5.31% | -10.35% | 28.08% | -20.36% | -0.37 |
| 指数增强-中证500 | -2.98% | -5.87% | 26.69% | -16.59% | -0.22 |
| 指数增强-沪深300 | -0.27% | -0.54% | 20.62% | -13.08% | -0.03 |
指数增强 · 风险收益特征
截至 2026-10-12，过去 252 个交易日中，指数增强-中证500的年化收益为 4.4%；指数增强-沪深300的年化波动最低，为 17.9%。 指数仅代表评级样本，非全市场基金指数。
同类等权指数 · 收益与回撤
风险收益位置
风险收益矩阵
| 基金类型 | 累计收益 | 年化收益 | 年化波动 | 最大回撤 | Sharpe |
|---|---|---|---|---|---|
| 指数增强-中证1000 | 0.99% | 0.99% | 24.37% | -20.36% | 0.04 |
| 指数增强-中证500 | 4.39% | 4.39% | 23.61% | -16.59% | 0.19 |
| 指数增强-沪深300 | 2.51% | 2.51% | 17.91% | -13.08% | 0.14 |
指数增强 · 风险收益特征
截至 2026-10-12，过去 504 个交易日中，指数增强-中证1000的年化收益为 30.9%；指数增强-沪深300的年化波动最低，为 19.1%。 指数仅代表评级样本，非全市场基金指数。
同类等权指数 · 收益与回撤
风险收益位置
风险收益矩阵
| 基金类型 | 累计收益 | 年化收益 | 年化波动 | 最大回撤 | Sharpe |
|---|---|---|---|---|---|
| 指数增强-中证1000 | 71.33% | 30.89% | 26.07% | -20.36% | 1.19 |
| 指数增强-中证500 | 59.79% | 26.41% | 23.43% | -16.59% | 1.13 |
| 指数增强-沪深300 | 41.09% | 18.78% | 19.08% | -13.97% | 0.98 |
同类指数相关性
本期相关性最低的组合是可转债券型与固收-长期纯债型，相关系数为 0.03。相关性不代表未来分散效果。
同类指数相关性
本期相关性最低的组合是偏股型与固收-长期纯债型，相关系数为 0.01。相关性不代表未来分散效果。
同类指数相关性
本期相关性最低的组合是偏股型与固收-长期纯债型，相关系数为 -0.23。相关性不代表未来分散效果。
同类指数相关性
本期相关性最低的组合是偏股型行业-TMT与偏股型行业-大健康，相关系数为 0.39。相关性不代表未来分散效果。
同类指数相关性
本期相关性最低的组合是偏股型行业-基础设施与偏股型行业-大健康，相关系数为 0.45。相关性不代表未来分散效果。
同类指数相关性
本期相关性最低的组合是偏股型行业-TMT与偏股型行业-大健康，相关系数为 0.59。相关性不代表未来分散效果。
同类指数相关性
本期相关性最低的组合是指数增强-中证1000与指数增强-沪深300，相关系数为 0.87。相关性不代表未来分散效果。
同类指数相关性
本期相关性最低的组合是指数增强-中证1000与指数增强-沪深300，相关系数为 0.87。相关性不代表未来分散效果。
同类指数相关性
本期相关性最低的组合是指数增强-中证1000与指数增强-沪深300，相关系数为 0.88。相关性不代表未来分散效果。
Top20%优选组合与同类等权
过去 126 个交易日，24 个可比优选组合中有 7 个年化收益高于同类等权。同色为同一类别，标签区分同类等权和保守、均衡、激进组合；同色点越靠左上，收益与波动的表现越有利。
Top20%优选组合与同类等权
过去 252 个交易日，24 个可比优选组合中有 6 个年化收益高于同类等权。同色为同一类别，标签区分同类等权和保守、均衡、激进组合；同色点越靠左上，收益与波动的表现越有利。
Top20%优选组合与同类等权
过去 504 个交易日，24 个可比优选组合中有 1 个年化收益高于同类等权。同色为同一类别，标签区分同类等权和保守、均衡、激进组合；同色点越靠左上，收益与波动的表现越有利。
Top20%优选组合与同类等权
过去 126 个交易日，21 个可比优选组合中有 7 个年化收益高于同类等权。同色为同一类别，标签区分同类等权和保守、均衡、激进组合；同色点越靠左上，收益与波动的表现越有利。
Top20%优选组合与同类等权
过去 252 个交易日，21 个可比优选组合中有 17 个年化收益高于同类等权。同色为同一类别，标签区分同类等权和保守、均衡、激进组合；同色点越靠左上，收益与波动的表现越有利。
Top20%优选组合与同类等权
过去 504 个交易日，21 个可比优选组合中有 13 个年化收益高于同类等权。同色为同一类别，标签区分同类等权和保守、均衡、激进组合；同色点越靠左上，收益与波动的表现越有利。
Top20%优选组合与同类等权
过去 126 个交易日，9 个可比优选组合中有 1 个年化收益高于同类等权。同色为同一类别，标签区分同类等权和保守、均衡、激进组合；同色点越靠左上，收益与波动的表现越有利。
Top20%优选组合与同类等权
过去 252 个交易日，9 个可比优选组合中有 4 个年化收益高于同类等权。同色为同一类别，标签区分同类等权和保守、均衡、激进组合；同色点越靠左上，收益与波动的表现越有利。
Top20%优选组合与同类等权
过去 504 个交易日，9 个可比优选组合中有 7 个年化收益高于同类等权。同色为同一类别，标签区分同类等权和保守、均衡、激进组合；同色点越靠左上，收益与波动的表现越有利。
月度收益分布
最近13个月的同类指数收益。最后一个月累计至 2026-10-12，其余月份按完整月度展示。
月度收益分布
最近13个月的同类指数收益。最后一个月累计至 2026-10-12，其余月份按完整月度展示。
月度收益分布
最近13个月的同类指数收益。最后一个月累计至 2026-10-12，其余月份按完整月度展示。