COMMODITY FACTOR RESEARCH
商品因子追踪与研究
2026-11-02数据截面7个因子族68个截面信号2 bars交易延迟
FACTOR OVERVIEW
商品因子总览
因子族
7
canonical research families
因子总数
68
本页完整展示
最优 Eff ICIR
WrQuantile2520.111
仓单库存因子
最优多空 Sharpe
1.13
WrQuantile252
核心结论：商品因子体系覆盖 7 个因子族、68 个截面信号， 方向验证通过率 74.0%（50/68）。 全体因子中 WrQuantile252 的 Eff ICIR 最高（0.111）， WrQuantile252 的多空 Sharpe 最高（1.13）。 下方散点、热力图与 HTML 表均使用同一份 68 因子 canonical research artifact。
全部 68 因子 Eff ICIR vs 多空 Sharpe
RECENT PERFORMANCE
近期表现追踪
完整展示全部 68 个因子的近 26 周周度收益。下拉切换 多空收益 / 多头收益， 色阶直接使用 Aristo 主题：冷色=负收益、暖色=正收益。
FACTOR MONITOR
全因子跟踪表
下表一次性展开全部 68 个商品因子，固定行高 26px，不使用 AG Grid。
Eff ICIR（方向调整信息比率）为横向排序基准，多空Sharpe 衡量组合收益，
方向验证 标示 Raw IC 符号是否符合经济预期。点击 报告 列进入对应深度研究。
全部商品因子跟踪表（68 因子，完整展开）
| 因子族 | 因子类型 | 因子名称 | 中文描述 | 方向 | Eff IC | Eff ICIR | 多空年化% | 多空Sharpe | 多空回撤% | Q1年化% | Q5年化% | Q5-Q1% | 单调性 | 换手率% | 方向验证 | 状态 | 报告 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 仓单库存因子 | 仓单库存因子 | WrQuantile252 | 仓单252日历史分位 | 低值多头 | 0.0189 | 0.1114 | 9.85 | 1.13 | -17.45 | 6.95 | -7.70 | -14.65 | -0.970 | 15.90 | 通过 | active | 查看 → |
| 仓单库存因子 | 仓单库存因子 | WrQuantile756 | 仓单756日历史分位 | 低值多头 | 0.0190 | 0.1080 | 8.74 | 0.98 | -19.83 | 6.24 | -7.10 | -13.34 | -0.961 | 15.70 | 通过 | active | 查看 → |
| 仓单库存因子 | 仓单库存因子 | WrYoy | 仓单同比变化率(252日) | 低值多头 | 0.0163 | 0.0782 | 1.60 | 0.21 | -45.94 | 5.49 | -4.76 | -10.25 | -0.846 | 23.19 | 通过 | active | 查看 → |
| 仓单库存因子 | 仓单库存因子 | WrChange21 | 仓单21日环比变化率 | 低值多头 | 0.0075 | 0.0368 | -4.17 | -0.39 | -62.07 | 0.09 | -5.05 | -5.14 | -0.746 | 25.45 | 通过 | active | 查看 → |
| 仓单库存因子 | 仓单库存因子 | WrChange63 | 仓单63日环比变化率 | 低值多头 | 0.0065 | 0.0312 | -3.89 | -0.35 | -52.31 | -0.18 | -4.83 | -4.65 | -0.698 | 23.05 | 通过 | active | 查看 → |
| 增强动量因子 | 增强动量因子 | MomCarry | 动量+期限结构复合排序 | 高值多头 | 0.0199 | 0.0648 | 0.85 | 0.13 | -55.99 | 3.74 | -5.61 | -9.35 | -0.880 | 21.68 | 通过 | active | 查看 → |
| 增强动量因子 | 增强动量因子 | EnhancedMom | 复合因子+高波动率过滤（论文完整版） | 高值多头 | 0.0240 | 0.0565 | -0.29 | 0.12 | -77.44 | 0.74 | -7.01 | -7.75 | -0.777 | 23.75 | 通过 | active | 查看 → |
| 增强动量因子 | 增强动量因子 | MomBaseline | 纯截面动量（baseline 对照） | 高值多头 | 0.0084 | 0.0248 | -3.47 | -0.11 | -73.10 | 0.71 | -1.69 | -2.40 | -0.665 | 12.58 | 通过 | active | 查看 → |
| 季节性因子 | 季节性因子 | Seas3M | 同3月窗口历史平均收益(3年回看) | 高值多头 | 0.0151 | 0.0668 | 7.74 | 0.66 | -37.79 | 6.41 | -4.54 | -10.95 | -0.982 | 8.94 | 通过 | active | 查看 → |
| 季节性因子 | 季节性因子 | SeasMonth | 同月历史平均收益(3年回看) | 高值多头 | 0.0072 | 0.0325 | 2.41 | 0.26 | -29.98 | 4.54 | -3.10 | -7.64 | -0.778 | 14.63 | 通过 | active | 查看 → |
| 持仓结构因子 | 持仓结构因子 | NetLongRatio | 主力合约top20净多持仓比(中心化) | 高值多头 | 0.0101 | 0.0534 | 1.49 | 0.20 | -38.82 | 1.69 | -3.93 | -5.62 | -0.957 | 13.91 | 通过 | active | 查看 → |
| 持仓结构因子 | 持仓结构因子 | ShortConc | 空头top5/top20集中度 | 低值多头 | 0.0036 | 0.0181 | -4.14 | -0.35 | -54.26 | 0.75 | 1.55 | 0.80 | 0.123 | 13.48 | 通过 | active | 查看 → |
| 持仓结构因子 | 持仓结构因子 | LongConc | 多头top5/top20集中度 | 低值多头 | -0.0029 | -0.0150 | -6.73 | -0.67 | -66.92 | -1.92 | 1.19 | 3.11 | 0.574 | 12.07 | 未通过 | active | 查看 → |
| 持仓结构因子 | 持仓结构因子 | NetLongChange21 | 净多持仓比21日变化 | 高值多头 | -0.0034 | -0.0202 | -6.32 | -0.71 | -63.89 | -0.95 | -1.90 | -0.95 | -0.263 | 22.99 | 未通过 | active | 查看 → |
| 持仓结构因子 | 持仓结构因子 | NetLongChange5 | 净多持仓比5日变化 | 高值多头 | -0.0037 | -0.0224 | -11.03 | -1.32 | -81.44 | -2.60 | -2.53 | 0.07 | -0.107 | 36.02 | 未通过 | active | 查看 → |
| 期限结构 Carry | 期限结构 Carry | Carry标准化分数 | Annualized near-versus-next contract term structure. | 低值多头 | 0.0229 | 0.0854 | 2.36 | 0.24 | -49.80 | 2.54 | -8.71 | -11.25 | -0.936 | 21.88 | 通过 | active | 查看 → |
| 流动性因子 | 流动性因子 | OIVolRatio | 持仓/成交比 | 低值多头 | 0.0097 | 0.0418 | -2.85 | -0.17 | -66.10 | 0.92 | -5.83 | -6.75 | -0.850 | 27.69 | 通过 | active | 查看 → |
| 流动性因子 | 流动性因子 | Turnover21 | 成交额水平(正向流动性) | 高值多头 | 0.0082 | 0.0363 | 2.08 | 0.23 | -51.45 | 4.49 | -0.24 | -4.73 | -0.385 | 3.12 | 通过 | active | 查看 → |
| 流动性因子 | 流动性因子 | Turnover63 | 成交额水平(正向流动性) | 高值多头 | 0.0077 | 0.0345 | 1.00 | 0.14 | -49.27 | 3.11 | -0.34 | -3.46 | -0.529 | 2.28 | 通过 | active | 查看 → |
| 流动性因子 | 流动性因子 | Turnover5 | 成交额水平(正向流动性) | 高值多头 | 0.0071 | 0.0314 | 0.66 | 0.11 | -58.88 | 4.00 | 0.06 | -3.95 | -0.412 | 5.94 | 通过 | active | 查看 → |
| 流动性因子 | 流动性因子 | Amihud21 | Amihud 非流动性(成交额口径) | 低值多头 | 0.0055 | 0.0279 | -1.08 | -0.07 | -56.16 | 2.19 | 0.43 | -1.76 | -0.158 | 4.65 | 通过 | active | 查看 → |
| 流动性因子 | 流动性因子 | Amihud63 | Amihud 非流动性(成交额口径) | 低值多头 | 0.0053 | 0.0275 | -0.08 | 0.04 | -57.55 | 2.16 | -0.38 | -2.54 | -0.250 | 2.54 | 通过 | active | 查看 → |
| 流动性因子 | 流动性因子 | Amihud5 | Amihud 非流动性(成交额口径) | 低值多头 | 0.0034 | 0.0169 | -4.15 | -0.38 | -67.59 | -0.82 | -0.59 | 0.24 | 0.497 | 13.03 | 通过 | active | 查看 → |
| 流动性因子 | 流动性因子 | AmihudVol21 | Amihud 非流动性(成交量口径) | 低值多头 | 0.0032 | 0.0169 | 1.27 | 0.18 | -34.00 | 2.85 | -1.24 | -4.10 | -0.287 | 4.75 | 通过 | active | 查看 → |
| 流动性因子 | 流动性因子 | AmihudVol63 | Amihud 非流动性(成交量口径) | 低值多头 | 0.0027 | 0.0146 | 1.22 | 0.18 | -38.04 | 1.59 | -2.20 | -3.79 | -0.343 | 2.91 | 通过 | active | 查看 → |
| 流动性因子 | 流动性因子 | AmihudVol5 | Amihud 非流动性(成交量口径) | 低值多头 | 0.0018 | 0.0094 | -2.99 | -0.27 | -58.76 | -0.29 | -0.98 | -0.69 | 0.103 | 12.73 | 通过 | active | 查看 → |
| 绩效类截面因子 | 绩效类·偏度 | Skew504 | 偏度 = 彩票偏好反转 | 低值多头 | 0.0152 | 0.0677 | 1.19 | 0.16 | -39.44 | 6.58 | 3.87 | -2.71 | -0.530 | 2.11 | 通过 | active | 查看 → |
| 绩效类截面因子 | 绩效类·偏度 | Skew5 | 偏度 = 彩票偏好反转 | 低值多头 | 0.0088 | 0.0503 | -10.70 | -1.18 | -83.26 | -3.12 | -7.27 | -4.15 | -0.619 | 49.32 | 通过 | active | 查看 → |
| 绩效类截面因子 | 绩效类·偏度 | Skew756 | 偏度 = 彩票偏好反转 | 低值多头 | 0.0114 | 0.0501 | -0.92 | -0.02 | -47.26 | 6.47 | 6.26 | -0.21 | -0.229 | 1.50 | 通过 | active | 查看 → |
| 绩效类截面因子 | 绩效类·偏度 | Skew126 | 偏度 = 彩票偏好反转 | 低值多头 | 0.0096 | 0.0445 | -1.67 | -0.08 | -36.93 | 3.99 | 3.34 | -0.65 | -0.096 | 4.81 | 通过 | active | 查看 → |
| 绩效类截面因子 | 绩效类·偏度 | Skew252 | 偏度 = 彩票偏好反转 | 低值多头 | 0.0090 | 0.0408 | -2.21 | -0.12 | -37.27 | 3.79 | 4.34 | 0.55 | -0.180 | 3.02 | 通过 | active | 查看 → |
| 绩效类截面因子 | 绩效类·偏度 | Skew63 | 偏度 = 彩票偏好反转 | 低值多头 | 0.0048 | 0.0227 | -4.93 | -0.39 | -64.37 | -2.29 | -0.29 | 2.00 | 0.489 | 7.77 | 通过 | active | 查看 → |
| 绩效类截面因子 | 绩效类·偏度 | Skew21 | 偏度 = 彩票偏好反转 | 低值多头 | 0.0012 | 0.0062 | -10.26 | -1.01 | -78.92 | -5.72 | -0.67 | 5.05 | 0.861 | 16.29 | 通过 | active | 查看 → |
| 绩效类截面因子 | 绩效类·动量 | Mom252 | 滚动累计收益 = 动量延续 | 高值多头 | 0.0250 | 0.1015 | 12.52 | 0.91 | -37.52 | 8.49 | -5.65 | -14.14 | -0.966 | 4.66 | 通过 | active | 查看 → |
| 绩效类截面因子 | 绩效类·动量 | Mom504 | 滚动累计收益 = 动量延续 | 高值多头 | 0.0223 | 0.0928 | 12.60 | 0.99 | -30.90 | 10.09 | -3.61 | -13.70 | -0.893 | 2.87 | 通过 | active | 查看 → |
| 绩效类截面因子 | 绩效类·动量 | Mom756 | 滚动累计收益 = 动量延续 | 高值多头 | 0.0194 | 0.0799 | 6.68 | 0.58 | -40.60 | 9.73 | 1.59 | -8.14 | -0.906 | 2.39 | 通过 | active | 查看 → |
| 绩效类截面因子 | 绩效类·动量 | Mom126 | 滚动累计收益 = 动量延续 | 高值多头 | 0.0128 | 0.0490 | 5.89 | 0.45 | -39.10 | 4.71 | -4.02 | -8.72 | -0.992 | 6.53 | 通过 | active | 查看 → |
| 绩效类截面因子 | 绩效类·动量 | Mom63 | 滚动累计收益 = 动量延续 | 高值多头 | 0.0040 | 0.0149 | 1.87 | 0.20 | -48.03 | 2.85 | -2.91 | -5.76 | -0.864 | 9.18 | 通过 | active | 查看 → |
| 绩效类截面因子 | 绩效类·动量 | Mom21 | 滚动累计收益 = 动量延续 | 高值多头 | 0.0022 | 0.0079 | 7.85 | 0.55 | -46.83 | 7.63 | -5.95 | -13.58 | -0.840 | 15.05 | 通过 | active | 查看 → |
| 绩效类截面因子 | 绩效类·动量 | Mom5 | 滚动累计收益 = 动量延续 | 高值多头 | -0.0036 | -0.0144 | -3.36 | -0.16 | -53.01 | 2.20 | -4.93 | -7.13 | -0.631 | 30.60 | 未通过 | active | 查看 → |
| 绩效类截面因子 | 绩效类·回撤 | DD252 | 最大回撤 = 回撤浅者延续 | 高值多头 | 0.0110 | 0.0446 | 4.11 | 0.37 | -46.00 | 3.37 | -2.79 | -6.17 | -0.476 | 1.26 | 通过 | active | 查看 → |
| 绩效类截面因子 | 绩效类·回撤 | DD504 | 最大回撤 = 回撤浅者延续 | 高值多头 | 0.0094 | 0.0414 | 2.59 | 0.28 | -51.09 | 2.58 | -1.54 | -4.12 | -0.332 | 0.77 | 通过 | active | 查看 → |
| 绩效类截面因子 | 绩效类·回撤 | DD756 | 最大回撤 = 回撤浅者延续 | 高值多头 | 0.0071 | 0.0326 | 0.83 | 0.13 | -60.82 | 5.68 | 3.34 | -2.34 | -0.471 | 0.53 | 通过 | active | 查看 → |
| 绩效类截面因子 | 绩效类·回撤 | DD63 | 最大回撤 = 回撤浅者延续 | 高值多头 | 0.0027 | 0.0102 | 5.09 | 0.43 | -42.11 | 4.32 | -3.83 | -8.15 | -0.730 | 3.94 | 通过 | active | 查看 → |
| 绩效类截面因子 | 绩效类·回撤 | DD126 | 最大回撤 = 回撤浅者延续 | 高值多头 | 0.0020 | 0.0078 | -0.18 | 0.05 | -59.05 | 1.35 | -1.00 | -2.34 | -0.210 | 2.28 | 通过 | active | 查看 → |
| 绩效类截面因子 | 绩效类·回撤 | DD21 | 最大回撤 = 回撤浅者延续 | 高值多头 | -0.0058 | -0.0229 | 3.25 | 0.30 | -51.22 | 2.13 | -5.59 | -7.73 | -0.843 | 10.01 | 未通过 | active | 查看 → |
| 绩效类截面因子 | 绩效类·回撤 | DD5 | 最大回撤 = 回撤浅者延续 | 高值多头 | -0.0111 | -0.0463 | -9.70 | -0.69 | -81.00 | -3.14 | -2.47 | 0.68 | 0.263 | 30.00 | 未通过 | active | 查看 → |
| 绩效类截面因子 | 绩效类·夏普 | Sharpe252 | 夏普 = 风险调整动量 | 高值多头 | 0.0238 | 0.1023 | 10.59 | 0.87 | -42.10 | 7.85 | -4.45 | -12.29 | -0.982 | 4.85 | 通过 | active | 查看 → |
| 绩效类截面因子 | 绩效类·夏普 | Sharpe504 | 夏普 = 风险调整动量 | 高值多头 | 0.0200 | 0.0865 | 9.14 | 0.80 | -32.82 | 7.04 | -3.27 | -10.32 | -0.926 | 3.30 | 通过 | active | 查看 → |
| 绩效类截面因子 | 绩效类·夏普 | Sharpe756 | 夏普 = 风险调整动量 | 高值多头 | 0.0161 | 0.0689 | 2.91 | 0.31 | -45.06 | 7.76 | 3.54 | -4.22 | -0.685 | 2.50 | 通过 | active | 查看 → |
| 绩效类截面因子 | 绩效类·夏普 | Sharpe126 | 夏普 = 风险调整动量 | 高值多头 | 0.0114 | 0.0463 | 4.62 | 0.40 | -34.33 | 3.87 | -3.54 | -7.40 | -0.819 | 6.92 | 通过 | active | 查看 → |
| 绩效类截面因子 | 绩效类·夏普 | Sharpe63 | 夏普 = 风险调整动量 | 高值多头 | 0.0056 | 0.0220 | 4.66 | 0.40 | -46.72 | 3.71 | -4.51 | -8.21 | -0.784 | 9.64 | 通过 | active | 查看 → |
| 绩效类截面因子 | 绩效类·夏普 | Sharpe21 | 夏普 = 风险调整动量 | 高值多头 | 0.0040 | 0.0162 | 8.77 | 0.68 | -38.04 | 6.21 | -7.85 | -14.07 | -0.926 | 16.32 | 通过 | active | 查看 → |
| 绩效类截面因子 | 绩效类·夏普 | Sharpe5 | 夏普 = 风险调整动量 | 高值多头 | -0.0009 | -0.0038 | -2.57 | -0.15 | -51.77 | -0.52 | -8.92 | -8.40 | -0.930 | 33.93 | 未通过 | active | 查看 → |
| 绩效类截面因子 | 绩效类·峰度 | Kurt63 | 峰度 = 尾部风险溢价 | 低值多头 | 0.0078 | 0.0400 | 4.63 | 0.49 | -20.20 | 3.66 | -3.16 | -6.82 | -0.908 | 8.54 | 通过 | active | 查看 → |
| 绩效类截面因子 | 绩效类·峰度 | Kurt126 | 峰度 = 尾部风险溢价 | 低值多头 | 0.0051 | 0.0255 | -0.54 | 0.00 | -42.07 | 2.74 | 1.75 | -1.00 | -0.539 | 5.11 | 通过 | active | 查看 → |
| 绩效类截面因子 | 绩效类·峰度 | Kurt21 | 峰度 = 尾部风险溢价 | 低值多头 | 0.0042 | 0.0232 | -4.62 | -0.43 | -55.04 | -0.81 | -1.23 | -0.41 | -0.182 | 18.91 | 通过 | active | 查看 → |
| 绩效类截面因子 | 绩效类·峰度 | Kurt5 | 峰度 = 尾部风险溢价 | 低值多头 | -0.0004 | -0.0024 | -14.69 | -1.72 | -90.33 | -5.70 | -6.51 | -0.81 | -0.350 | 52.94 | 未通过 | active | 查看 → |
| 绩效类截面因子 | 绩效类·峰度 | Kurt756 | 峰度 = 尾部风险溢价 | 低值多头 | -0.0018 | -0.0082 | -3.57 | -0.30 | -47.56 | 4.06 | 7.13 | 3.07 | 0.371 | 1.20 | 未通过 | active | 查看 → |
| 绩效类截面因子 | 绩效类·峰度 | Kurt504 | 峰度 = 尾部风险溢价 | 低值多头 | -0.0021 | -0.0100 | -1.65 | -0.10 | -45.81 | 4.31 | 5.05 | 0.74 | 0.474 | 1.73 | 未通过 | active | 查看 → |
| 绩效类截面因子 | 绩效类·峰度 | Kurt252 | 峰度 = 尾部风险溢价 | 低值多头 | -0.0036 | -0.0171 | -1.67 | -0.10 | -43.99 | 1.92 | 2.47 | 0.55 | 0.624 | 3.01 | 未通过 | active | 查看 → |
| 绩效类截面因子 | 绩效类·波动率 | Vol252 | 年化波动率 = 低波动异象 | 低值多头 | -0.0019 | -0.0077 | -3.41 | -0.18 | -68.07 | 2.00 | 2.91 | 0.90 | 0.677 | 1.14 | 未通过 | active | 查看 → |
| 绩效类截面因子 | 绩效类·波动率 | Vol126 | 年化波动率 = 低波动异象 | 低值多头 | -0.0034 | -0.0133 | -3.44 | -0.17 | -65.06 | 0.38 | 0.94 | 0.56 | 0.141 | 1.83 | 未通过 | active | 查看 → |
| 绩效类截面因子 | 绩效类·波动率 | Vol504 | 年化波动率 = 低波动异象 | 低值多头 | -0.0046 | -0.0192 | -6.56 | -0.46 | -73.75 | 1.56 | 6.39 | 4.83 | 0.923 | 0.65 | 未通过 | active | 查看 → |
| 绩效类截面因子 | 绩效类·波动率 | Vol756 | 年化波动率 = 低波动异象 | 低值多头 | -0.0063 | -0.0257 | -7.81 | -0.58 | -76.39 | 2.36 | 8.92 | 6.57 | 0.802 | 0.53 | 未通过 | active | 查看 → |
| 绩效类截面因子 | 绩效类·波动率 | Vol63 | 年化波动率 = 低波动异象 | 低值多头 | -0.0077 | -0.0294 | -3.86 | -0.19 | -62.54 | -1.03 | -0.54 | 0.48 | 0.400 | 3.34 | 未通过 | active | 查看 → |
| 绩效类截面因子 | 绩效类·波动率 | Vol21 | 年化波动率 = 低波动异象 | 低值多头 | -0.0092 | -0.0349 | -7.49 | -0.43 | -72.64 | -2.56 | 0.31 | 2.88 | 0.775 | 7.51 | 未通过 | active | 查看 → |
| 绩效类截面因子 | 绩效类·波动率 | Vol5 | 年化波动率 = 低波动异象 | 低值多头 | -0.0109 | -0.0444 | -16.65 | -1.20 | -92.64 | -5.58 | 2.56 | 8.14 | 0.768 | 27.25 | 未通过 | active | 查看 → |
DEEP RESEARCH
因子族深度研究入口
7 个 canonical 因子族均有独立研究入口，覆盖经济逻辑、回测口径、横向图谱、净值曲线、IC 时序与完整数据表。
7 个商品因子族深度研究入口
| 因子族 | 因子数 | 最优因子 | Eff ICIR | L/S Sharpe | 研究逻辑 | 深度报告 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 期限结构 Carry | 1 | Carry标准化分数 | 0.085 | 0.24 | 期限结构反映供需预期，低 carry 品种未来收益更高。 | 查看 → |
| 绩效类截面因子 | 42 | Sharpe252 | 0.102 | 0.87 | 从历史绩效分布特征提取截面排序信号。 | 查看 → |
| 流动性因子 | 10 | OIVolRatio | 0.042 | -0.17 | 流动性溢价：低流动性品种需要更高预期收益补偿。 | 查看 → |
| 季节性因子 | 2 | Seas3M | 0.067 | 0.66 | 历史同季收益模式在未来延续，正向因子。 | 查看 → |
| 持仓结构因子 | 5 | NetLongRatio | 0.053 | 0.20 | 从龙虎榜提取主力资金动向，多头集中=偏多。 | 查看 → |
| 仓单库存因子 | 5 | WrQuantile252 | 0.111 | 1.13 | 仓单=可交割库存凭证，仓单增=供给宽松=利空。 | 查看 → |
| 增强动量因子 | 3 | MomCarry | 0.065 | 0.13 | 高波动增强动量 + backwardation 增强动量（华泰期货 2018）。 | 查看 → |